Jim Simons est décédé ce weekend. Son fonds a fait 66%/an sur 30 ans. C'est simple : personne n'a jamais fait mieux. Sa méthode 👇
Mathématicien passé par la NSA, gérant légendaire et fumeur invétéré est un ovni des marchés financiers.
Son fonds Medallion, « la plus grande cash machine de tous les temps », affiche 62 % / an entre 1988 à 2018 🤑
Pionnier de la finance quantitative, il a révolutionné le monde de l'investissement en mêlant mathématiques, statistiques et informatique.
Un point commun entre tous les employés de son entreprise Renaissance Technologies (RenTech) : ils sont tous scientifiques de formation 🔬
Il les encourageait à chercher la beauté dans les équations et les entreprises. La communauté Finary le cite régulièrement comme une référence !
Leurs 4 stratégies initiales :
1️⃣ Mean-Reversion : les prix et les performances ont tendance à revenir à la moyenne ou à l'équilibre sur le long terme.
2️⃣ Pattern Recognition : identifier des comportements dans les données de marché, prédictifs des mouvements futurs.
3️⃣ High-Frequency Trading : mise en œuvre d'algorithmes pour effectuer un grand nombre de transactions à très grande vitesse.
4️⃣ Automated Trading : développement de systèmes qui opèrent indépendamment des décisions humaines, basés strictement sur des données et des algorithmes.
Les stratégies utilisées maintenant sont bien plus poussées...
Diversifié à travers tous les marchés (actions, obligations, matières premières, cryptos...), l'utilisation des données a permis au fonds Medallion d’atteindre des performances lunaires de 66% annualisé 🌕
Même un vendeur de formation Youtube n'oserait pas partager ce genre de chiffres...
Petit bémol : personne ne peut investir dans son fonds... Medallion reste exclusif aux employés de Renaissance Technologies, renforçant son caractère ultra-confidentiel.
Lorsque vous essayez de faire de la gestion active, vous affrontez en réalité des Hedge Funds comme RenTech. La probabilité que vous fassiez mieux que le marché est quasi nulle.
Une dernière anecdote pour la route : Jim a acheté ses bureaux sur la 5ème avenue à NY pour $150M afin de pouvoir fumer dedans sans se faire emm*rder 🚬
Une légende nous quitte, mais son adage demeure : “Les meilleures décisions se fondent sur les données et la cohérence, non sur les émotions.”
